Not 17. Goodwill och övervärden – företagsförvärv
Allokeringen av övervärden till materiella och immateriella tillgångar och den resulterande goodwillen innebär i realiteten att alla förvärv värderas till verkligt värde. För att separera ut denna värderingseffekt fokuserar Alfa Laval på EBITA, där eventuella avskrivningar på övervärden är exkluderade. Utvecklingen av dessa övervärden och eventuell goodwill visas i nedanstående tabell.
| Förändring under året | ||||||
| Koncernen |
|
| ||||
| MSEK | Ingående | Förvärv | Justering av | Planenlig | Omräknings- | Utgående |
| Byggnader | 160 | – | – | -38 | 3 | 125 |
| Mark och markförbättringar | -54 | – | – | – | 12 | -42 |
| Patent och icke patenterat kunnande | 2 528 | 268 | – | -399 | -207 | 2 190 |
| Varumärken | 1 972 | 9 | – | -527 | -36 | 1 418 |
| Övrigt | 2 | – | – | -1 | 0 | 1 |
| Deltotal övriga övervärden | 4 608 | 277 | – | -965 | -228 | 3 692 |
|
|
|
|
|
|
| |
| Goodwill | 26 258 | 52 | -42 | – | -1 199 | 25 069 |
|
|
|
|
|
|
| |
| Totalt | 30 866 | 329 | -42 | -965 | -1 427 | 28 761 |
Koncernen har under 2023 inte redovisat några nedskrivningar avseende goodwill och övervärden.
På goodwillen räknas ingen uppskjuten skatteskuld. På övriga övervärden uppgår den uppskjutna skatteskulden till MSEK 861 (983).
Nettovinsten eller förlusten för sålda tillgångar redovisas baserat på anskaffningsvärdet inklusive eventuella övervärden.
Nästa tabell visar varje förvärv separat. Eventuella senare justeringar av allokeringarna hänförs till det ursprungliga förvärvsåret. Siffrorna för allokeringarna är baserade på de gällande kurserna när transaktionerna ägde rum och eventuella förändringar i valutakurser tills den 31 december 2023 visas som en omräkningsdifferens. I not 18 och 19 finns motsvarande redovisning uppdelat per tillgångsslag.
| Förvärv av verksamheter sedan 2000 | ||||||||||
| Koncernen | ||||||||||
| MSEK År |
| Byggnader | Mark och markför- | Lager | Patent och icke | Varumärken | Övrigt | Total övriga övervärden | Goodwill | Totalt |
| 2000 | Alfa Laval Holding | 1 058 | -228 | 340 | 1 280 | 461 | 1 112 | 4 023 | 3 683 | 7 706 |
| 2002 | Danish Separation Systems | – | – | – | – | – | – | – | 118 | 118 |
| 2003 | Toftejorg | 1 | – | – | – | – | – | 1 | 35 | 36 |
| 2005 | Packinox | – | – | 6 | 99 | 183 | – | 288 | 253 | 541 |
| 2006 | Tranter | 17 | – | 6 | 180 | 265 | – | 468 | 530 | 998 |
| 2007 | AGC Engineering | – | – | – | – | 12 | – | 12 | 20 | 32 |
| Helpman | 9 | 8 | – | 36 | – | – | 53 | 4 | 57 | |
| Publikt erbjudande Alfa Laval (India) | – | – | – | – | – | – | – | 441 | 441 | |
| DSO Fluid Handling | – | – | – | – | 39 | – | 39 | 42 | 81 | |
|
| Fincoil | – | – | – | 233 | – | – | 233 | 241 | 474 |
| 2008 | Høyer Promix A/S | – | – | – | – | – | – | – | 16 | 16 |
| Nitrile India Pvt Ltd | – | – | – | – | – | – | – | 6 | 6 | |
| Standard Refrigeration | – | – | 5 | 166 | – | – | 171 | 152 | 323 | |
| Pressko AG | – | – | 1 | – | – | – | 1 | 69 | 70 | |
| Hutchison Hayes Separation | – | – | 1 | 95 | 49 | – | 145 | 46 | 191 | |
| P&D’s Plattvärmeväxlarservice | – | – | – | – | – | – | – | 10 | 10 | |
|
| Ageratec | – | – | – | – | – | – | – | 44 | 44 |
| 2009 | Två leverantörer av reservdelar och service | – | – | – | – | 291 | – | 291 | 210 | 501 |
| Onnuri Industrial Machinery | – | – | – | 40 | 39 | – | 79 | 48 | 127 | |
| HES Heat Exchanger Systems | – | – | – | 83 | – | – | 83 | 59 | 142 | |
| Publikt erbjudande Alfa Laval (India) | – | – | – | – | – | – | – | 311 | 311 | |
| Termatrans | – | – | – | – | 7 | – | 7 | 6 | 13 | |
| Tranter-förvärv i Latinamerika | – | – | – | – | 20 | – | 20 | 16 | 36 | |
| ISO Mix | – | – | – | 22 | – | – | 22 | – | 22 | |
|
| LHE | – | – | – | 298 | 297 | – | 595 | 344 | 939 |
| 2010 | Champ Products | – | – | – | 15 | 14 | – | 29 | 2 | 31 |
| En ledande serviceleverantör i USA | – | – | – | – | 134 | – | 134 | 82 | 216 | |
| G.S Anderson | – | – | – | 35 | – | – | 35 | 23 | 58 | |
| Astepo | – | – | – | 24 | 15 | – | 39 | 8 | 47 | |
| Si Fang Stainless Steel Products | – | – | – | 27 | 16 | – | 43 | 42 | 85 | |
| Definox | – | – | – | 4 | 5 | – | 9 | 2 | 11 | |
|
| Olmi | – | – | 37 | 58 | 32 | – | 127 | – | 127 |
| 2011 | Servicebolag i USA | – | – | – | – | 150 | – | 150 | 126 | 276 |
|
| Aalborg Industries | 248 | – | – | 430 | 860 | – | 1 538 | 3 630 | 5 168 |
| 2012 | Vortex Systems | – | – | – | 148 | – | – | 148 | 225 | 373 |
| Ashbrook Simon-Hartley | – | – | – | 86 | – | – | 86 | 55 | 141 | |
| Gamajet Cleaning Systems | – | – | – | 47 | – | – | 47 | 37 | 84 | |
|
| Air Cooled Exchangers (ACE) | – | – | – | 585 | – | – | 585 | 346 | 931 |
| 2013 | Niagara Blower Company | – | – | – | 202 | – | – | 202 | 203 | 405 |
| 2014 | Frank Mohn AS | – | – | 38 | 1 160 | 3 793 | – | 4 991 | 9 831 | 14 822 |
|
| CorHex Corp | – | – | – | 15 | – | – | 15 | – | 15 |
| 2015 | Eftermarknadsbolag (separation) | – | – | – | – | 32 | – | 32 | 24 | 56 |
|
| K-Bar Parts LLC | – | – | – | – | 16 | – | 16 | – | 16 |
| 2019 | Airec | – | – | – | 60 | – | – | 60 | 22 | 82 |
| 2020 | WCR Benelux | – | – | – | – | 10 | – | 10 | 3 | 13 |
|
| Sandymount | – | – | – | 41 | – | – | 41 | 15 | 56 |
| 2021 | StormGeo | – | – | – | 1 397 | – | – | 1 397 | 2 245 | 3 642 |
|
| LiftUP | – | – | – | 106 | – | – | 106 | 109 | 215 |
| 2022 | Desmet | – | – | – | 681 | 1 330 | – | 2 011 | 2 079 | 4 090 |
|
| Scanjet | – | – | – | 130 | – | – | 130 | 108 | 238 |
|
| Bunker Metric | – | – | – | 9 | – | 2 | 11 | 8 | 19 |
| 2023 | MPS | – | – | – | 211 | – | – | 211 | 0 | 211 |
|
| Header–coil | – | – | – | 11 | – | – | 11 | 7 | 18 |
|
| Europeiskt serviceföretag | – | – | – | 46 | 9 | – | 55 | 45 | 100 |
| Ackumulerat under perioden |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Realiserat | -542 | 122 | -435 | – | – | -123 | -978 | -50 | -1 028 | |
| Nedskrivning | -6 | -9 | – | -89 | -5 | – | -109 | -941 | -1 050 | |
| Planenlig avskrivning | -671 | – | – | -6 156 | -6 612 | -994 | -14 433 | -612 | -15 045 | |
| Omräkningsdifferens | 11 | 65 | 1 | 375 | -44 | 4 | 412 | 691 | 1 103 | |
| Utgående balans | 125 | -42 | – | 2 190 | 1 418 | 1 | 3 692 | 25 069 | 28 761 | |
Förvärvet av Alfa Laval Holding AB koncernen i samband med Industri Kapitals förvärv av Alfa Laval koncernen från Tetra Laval den 24 augusti 2000 visas på den första raden.
”Övrigt” avser övervärden från 2000 för ”Maskiner” om MSEK 548 och ”Inventarier” om MSEK 452 som har avskrivits eller realiserats fullt ut, för ”Forskning och utveckling” om MSEK 54 och ”Reavinst (Industriell Flödeshantering)” om MSEK 42 som har realiserats fullt ut och för ”Pågående nyanläggningar” MSEK 16 som har förts till ”Maskiner”.
Företagsförvärv
Under 2023
Den 2 mars 2023 förvärvade Alfa Laval ytterligare 38,7 procent av StormGeos dotterbolag Climatempo i Brasilien från minoritetsaktieägarna. Alfa Lavals ägande ökade därmed från 51 procent till 89,7 procent. Köpeskillingen uppgår till MSEK 118, varav allt har betalats kontant. Transaktionen redovisas som en förändring inom eget kapital.
Under 2021 förvärvade Alfa Laval en minoritetsandel om 16,5 procent i Marine Performance Systems (MPS), baserat i Nederländerna, med möjlighet att senare förvärva den återstående delen av bolaget. Nu har Alfa Laval utnyttjat möjligheten, slutfört förvärvet och äger nu 100 procent av MPS. Förvärvet slutfördes den 21 mars 2023. MPS innovativa teknologi minskar avsevärt fartygens friktion under segling, vilket resulterar i bränslebesparingar. Ett fartygs friktion är avgörande för dess bränsleförbrukning, och bränslekostnaden kan uppgå till 60 procent av ett fartygs driftskostnader. Bränsleförbrukningen har också en direkt inverkan på utsläpp av växthusgaser, eftersom en minskad förbrukning av 1 ton fossilt bränsle motsvarar cirka 3 ton minskat koldioxidutsläpp. Marine Performance Systems luftfriktionsteknologi innebär att mikrobubblor skapas under fartygets skrov, vilket minskar friktionen mellan fartyg och vatten med 50-70 procent, vilket möjliggör en avsevärt minskad bränsleförbrukning samt förbättrar fartygets prestanda vid normal driftshastighet. Tekniken testades först på ett fartyg i drift år 2020 och bränslebesparingarna, baserat på driftresultat från flertalet månader, har därefter bekräftats av skeppsägaren. Den patenterade lösningen kan installeras på fartyg av alla storlekar och bränsletyper vid nybyggnation eller eftermonteras på redan befintliga fartyg. Efter förvärvet har Alfa Laval lanserat produkten Alfa Laval OceanGlide som skapar ett jämnt lager av mikroluftbubblor under fartygets platta bottenyta, vilket reducerar vattenmotståndet med upp till 75 procent. Eftersom Alfa Laval OceanGlide behöver färre kompressorer och inga stora skrovgenomföringar är det lätt att installera. Köpeskillingen uppgår till MSEK 141, varav MSEK 24 har betalts kontant och MSEK 117 innehålls under en period av 3 år. Den innehållna delen av köpeskillingen är villkorad av att vissa lönsamhets- och likviditetsmål uppfylls. Utfallet kan bli så lågt som MSEK 0, men det sannolika utfallet är MSEK 117, vilket också är det verkliga värdet i och med att den villkorade köpeskillingen skall erläggas kontant. Kostnaderna direkt hänförliga till förvärvet (arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde) kommer i tillägg till detta och har uppgått till MSEK 0, vilket rapporteras som övriga rörelsekostnader. Påverkan på kassaflödet uppgår därmed till MSEK -24. Av skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade nettotillgångarna har MSEK 211 allokerats till patent och icke patenterat kunnande, medan resterande del om MSEK 0 har hänförts till goodwill. Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagets förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt. Övervärdet i patent och icke patenterat kunnande skrivs av under 10 år. Från tidpunkten för förvärvet har bolaget tillfört Alfa Laval en orderingång om MSEK 15, fakturering om MSEK 43 och justerad EBITA om MSEK -27. Om bolaget hade förvärvats den 1 januari 2023 hade motsvarande siffror varit MSEK 100, MSEK 86 respektive MSEK -5. Antalet anställda vid utgången av december 2023 uppgick till 21.
Den 31 juli 2023 förvärvade Alfa Laval 100 procent av ett europeiskt serviceföretag. Bolaget kommer verka under sitt eget namn som en fristående kanal. Köpeskillingen uppgår till MSEK 199, varav allt har betalats kontant. Vid förvärvet har likvida medel om MSEK 40 tagits över. Kostnaderna direkt hänförliga till förvärvet (arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde) kommer i tillägg till detta och har uppgått till MSEK 4, vilket rapporteras som övriga rörelsekostnader. Påverkan på kassaflödet uppgår därmed till MSEK -163. Av skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade nettotillgångarna har MSEK 46 allokerats till patent och icke patenterat kunnande och MSEK 9 till varumärket, medan resterande del om MSEK 45 har hänförts till goodwill. Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagets förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt. Övervärdena i patent och icke patenterat kunnande och varumärket skrivs av under 10 år. Från tidpunkten för förvärvet har bolaget tillfört Alfa Laval en orderingång om MSEK 31, fakturering om MSEK 31 och justerad EBITA om MSEK 5. Om bolaget hade förvärvats den 1 januari 2023 hade motsvarande siffror varit MSEK 87, MSEK 87 respektive MSEK 21. Antalet anställda vid utgången av december 2023 uppgick till 55.
Den 31 juli 2023 förvärvade Alfa Laval 51 procent av det danska bolaget Header-coil Company A/S som utvecklar och tillverkar värmeväxlare och utrustningskomponenter till ånggeneratorsystem baserat på dess header-coil design för den koncentrerade solkraftsindustrin (CSP), termisk energilagring etc. Köpeskillingen uppgår till MSEK 47, varav allt har betalats kontant. Vid förvärvet har likvida medel om MSEK 0 tagits över. Kostnaderna direkt hänförliga till förvärvet (arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde) kommer i tillägg till detta och har uppgått till MSEK 2, vilket rapporteras som övriga rörelsekostnader. Påverkan på kassaflödet uppgår därmed till MSEK -49. Av skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade nettotillgångarna har MSEK 11 allokerats till patent och icke patenterat kunnande, medan resterande del om MSEK 7 har hänförts till goodwill. Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagets förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen är fortfarande preliminärt. Övervärdet i patent och icke patenterat kunnande skrivs av under 10 år. Från tidpunkten för förvärvet har bolaget tillfört Alfa Laval en orderingång om MSEK 1, fakturering om MSEK 1 och justerad EBITA om MSEK -7. Om bolaget hade förvärvats den 1 januari 2023 hade motsvarande siffror varit MSEK 3, MSEK 3 respektive MSEK -15. Antalet anställda vid utgången av december 2023 uppgick till 4.
Förvärven under 2023 sammanfattas i följande tabell. De större förvärven av MPS och det europeiska serviceföretaget visas separat, medan förvärven av övriga bolag visas på en enda rad som övriga mindre förvärv. Samtliga förvärvade tillgångar och skulder rapporterades enligt IFRS vid tiden för förvärven.
| Förvärv 2023 | |||||||
| MPS | Europeiskt serviceföretag | Totalt | |||||
| MSEK | Bokfört värde | Justering till verkligt värde | Verkligt värde | Bokfört värde | Justering till verkligt värde | Verkligt värde | Verkligt värde |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 | – | 1 | 44 | – | 44 | 45 |
| Patent och icke patenterat kunnande 1) | 0 | 211 | 211 | – | 46 | 46 | 257 |
| Varumärken 1) | – | – | – | 18 | 9 | 27 | 27 |
| Varulager | 4 | – | 4 | 14 | – | 14 | 18 |
| Kundfordringar | 1 | – | 1 | – | – | – | 1 |
| Övriga fordringar | 37 | – | 37 | 15 | – | 15 | 52 |
| Likvida medel | – | – | – | 40 | – | 40 | 40 |
| Leverantörsskulder | -11 | – | -11 | – | – | – | -11 |
| Förskott | -14 | – | -14 | – | – | – | -14 |
| Övriga skulder | -7 | – | -7 | -17 | – | -17 | -24 |
| Uppskjuten skatteskuld | – | -55 | -55 | – | -15 | -15 | -70 |
| Förvärvade nettotillgångar | 11 | 156 | 167 | 114 | 40 | 154 | 321 |
| Goodwill 2) |
|
| 0 |
|
| 45 | 45 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare |
|
| 26 |
|
| – | 26 |
| Köpeskilling |
|
| -141 |
|
| -199 | -340 |
| Kostnader direkt hänförliga till förvärven 3) |
|
| 0 |
|
| -4 | -4 |
| Innehållen del av köpeskilling 4) |
|
| 117 |
|
| – | 117 |
| Likvida medel i de förvärvade verksamheterna |
|
| 0 |
|
| 40 | 40 |
| Andra mindre förvärv innevarande år |
|
|
|
|
|
| -167 |
| Betalning av innehållna belopp från tidigare år |
|
|
|
|
|
| 17 |
| Påverkan på koncernens likvida medel |
|
| -24 |
|
| -163 | -337 |
1) Övervärdena i patent och icke patenterat kunnande liksom i varumärke skrivs av under 10 år. Förvärvsanalysen är fortfarande preliminär så de allokerade övervärdena kan komma att ändras.
2) Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagens förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Förvärvsanalysen är fortfarande preliminär så värdet på goodwillen kan komma att ändras.
3) Avser arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde. Har kostnadsförts som övriga rörelsekostnader.
4) Villkorad av att vissa garantier i avtalet inte utlöses eller att vissa lönsamhetsmål uppfylls. Sannolikt utfall har beräknats.
Under 2022
Den 13 september 2022 meddelade Alfa Laval att bolaget hade förvärvat BunkerMetric, ett skandinaviskt mjukvaruföretag som utvecklar avancerade beslutsstödsverktyg för marina fartyg. Förvärvet var en del av Alfa Lavals strategi att expandera sitt erbjudande av digitala marina tjänster. Förvärvet kommer att bli en del av det nyligen förvärvade StormGeo, en global ledare inom väderintelligensmjukvara och beslutsstödstjänster. BunkerMetric, med huvudkontor i Danmark, hjälper fartygsoperatörer att välja den bästa bunkeranskaffningsplanen och förbättra resemarginalerna genom att använda sofistikerade algoritmer. Optimeringsverktygen, tillsammans med StormGeos avancerade ruttjänster, kommer att göra det möjligt för fartygoperatörer att effektivisera verksamheten och förbättra resultatet. BunkerMetrics optimeringsverktyg kommer att bli en prenumerationstjänst inom StormGeos befintliga erbjudande. Köpeskillingen uppgick till MSEK 13, varav allt betalades kontant. Vid förvärvet togs likvida medel om MSEK 1 över. Kostnaderna direkt hänförliga till förvärvet (arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde) kom i tillägg till detta och uppgick till MSEK 1, vilket rapporterades som övriga rörelsekostnader. Påverkan på kassaflödet uppgick därmed till MSEK -13. Av skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade nettotillgångarna allokerades MSEK 9 till patent och icke patenterat kunnande och MSEK 2 till övriga immateriella tillgångar (konkurrensklausul), medan resterande del om MSEK 8 hänfördes till goodwill. Goodwillen hänförde sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagets förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen har fastställts under 2023. Övervärdet i patent och icke patenterat kunnande skrivs av under 10 år medan övervärdet i konkurrensklausul skrivs av under 2 år. Från tidpunkten för förvärvet tillförde bolaget Alfa Laval en orderingång om MSEK 1, fakturering om MSEK 1 och justerad EBITA om MSEK 0. Om bolaget hade förvärvats den 1 januari 2022 hade motsvarande siffror varit MSEK 3, MSEK 3 respektive MSEK 0. Antalet anställda vid utgången av december 2022 uppgick till 1.
Den 31 augusti 2022 meddelade Alfa Laval att bolaget hade slutfört förvärvet av Scanjet, en ledande global leverantör av tankrengöringsutrustning och lösningar för marin, offshore och industriell tillämpning. Förvärvet kommer att förstärka Alfa Lavals breda tankerbjudande och skapa en mer omfattande produktportfölj för lastfartyg. Scanjets intelligenta tanklösningar kommer att bli ett värdefullt komplement till Alfa Lavals hållbara marina produktportfölj, då de minskar både vatten- och energiförbrukningen för tankrengöring. Genom att addera Scanjet till erbjudandet kan Alfa Laval bidra till kundernas effektivitet i varje steg i hantering av lasten. Scanjet har en global närvaro via fabriker i Sverige, Polen och Indonesien. Köpeskillingen uppgick till MSEK 314, varav MSEK 268 betalades kontant och MSEK 46 innehålls under en period av 12-18 månader. Vid förvärvet togs likvida medel om MSEK 40 över. Kostnaderna direkt hänförliga till förvärvet (arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde) kom i tillägg till detta och uppgick till MSEK 9, vilket rapporterades som övriga rörelsekostnader. Påverkan på kassaflödet uppgick därmed till MSEK -237. Av skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade nettotillgångarna allokerades MSEK 130 till patent och icke patenterat kunnande, medan resterande del om MSEK 108 hänfördes till goodwill. Goodwillen hänförde sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagets förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Värdet på goodwillen har fastställts under 2023. Övervärdet i patent och icke patenterat kunnande skrivs av under 10 år. Från tidpunkten för förvärvet tillförde bolaget Alfa Laval en orderingång om MSEK 121, fakturering om MSEK 94 och justerad EBITA om MSEK 17. Om bolaget hade förvärvats den 1 januari 2022 hade motsvarande siffror varit MSEK 346, MSEK 281 respektive MSEK 41. Antalet anställda vid utgången av december 2022 uppgick till 153.
Den 2 augusti 2022 meddelade Alfa Laval att bolaget hade slutfört förvärvet av Desmet, en del av Desmet Ballestra Group, världsledande konstruktör och leverantör av processanläggningar och teknologier inom matolja och biobränsle. Förvärvet kommer att stärka Alfa Lavals ställning inom området för förnybar energi och komplettera erbjudandet inom matoljor. Desmet har huvudkontor i Bryssel, Belgien och cirka 1 000 anställda i Europa, Indien, Sydostasien, Nordamerika och Latinamerika. Den förvärvade verksamheten var en del av Desmet Ballestra Group och hade en omsättning på cirka MEUR 300 under 2021. De operativa enheterna och varumärkena Rosedowns och Stolz ingick i transaktionen. Desmet Ballestra Group ägdes av Financière DSBG och kontrollerades av Kartesia och Farallon. Förvärvet blir en fristående enhet inom Alfa Lavals Food & Water-division och kommer att stärka Alfa Lavals ställning på marknaderna för matoljor, biobränsle samt växt- och djurbaserade proteiner för livsmedel och foder. Förvärvet kommer att ha en positiv inverkan på vinst per aktie och vara marginellt negativt för Alfa Lavals EBITA-marginal. ”Förvärvet blir ett utmärkt komplement till vårt erbjudande inom specialanpassad processutrustning för att öka både avkastning och kvalitet på kundernas slutprodukter”, säger Tom Erixon, VD och koncernchef för Alfa Laval. ”Det kommer att bidra med kunskap och expertis som driver på framtida innovationer inom livsmedel, foder och biobränslen – och det kommer att stärka våra möjligheter att stödja övergången mot förnybara bränslen.” Köpeskillingen uppgick till MSEK 3 632, varav allt betalades kontant. Vid förvärvet togs likvida medel om MSEK 238 över. Kostnaderna direkt hänförliga till förvärvet (arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde) kom i tillägg till detta och uppgick till MSEK 37, vilket rapporterades som övriga rörelsekostnader. Påverkan på kassaflödet uppgick därmed till MSEK -3 431. Av skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade nettotillgångarna allokerades MSEK 681 till patent och icke patenterat kunnande och MSEK 1 330 till varumärket Desmet, medan resterande del om MSEK 2 201 hänfördes till goodwill. Goodwillen hänförde sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagets förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Under 2023 har köpeskillingen reducerats med MSEK 42, vilket har minskat goodwillen motsvarande. Värdet på goodwillen har fastställts under 2023. Övervärdet i patent och icke patenterat kunnande och övervärdet i varumärket Desmet skrivs båda av under 10 år. Från tidpunkten för förvärvet tillförde bolaget Alfa Laval en orderingång om MSEK 1 374, fakturering om MSEK 2 474 och justerad EBITA om MSEK 314. Om bolaget hade förvärvats den 1 januari 2022 hade motsvarande siffror varit MSEK 4 288, MSEK 4 861 respektive MSEK 444. Antalet anställda vid utgången av december 2022 uppgick till 1 071.
Förvärven under 2022 sammanfattas i följande tabell. De större förvärven av Desmet och Scanjet visas separat, medan förvärvet av BunkerMetric visas på en enda rad som övriga mindre förvärv. Samtliga förvärvade tillgångar och skulder rapporterades enligt IFRS vid tiden för förvärven.
| Förvärv 2022 | |||||||
| Desmet | Scanjet | Totalt | |||||
| MSEK | Bokfört värde | Justering till verkligt värde | Verkligt värde | Bokfört värde | Justering till verkligt värde | Verkligt värde | Verkligt värde |
| Materiella anläggningstillgångar | 113 | – | 113 | 28 | – | 28 | 141 |
| Nyttjanderätter | 93 | – | 93 | – | – | – | 93 |
| Patent och icke patenterat kunnande 1) | 22 | 681 | 703 | – | 130 | 130 | 833 |
| Varumärken 1) | – | 1 330 | 1 330 | – | – | – | 1 330 |
| Aktiverade utvecklingskostnader | – | – | – | 5 | – | 5 | 5 |
| Övriga anläggningstillgångar | 34 | – | 34 | 6 | – | 6 | 40 |
| Varulager | 212 | – | 212 | 85 | – | 85 | 297 |
| Kundfordringar | 1 032 | – | 1 032 | 31 | – | 31 | 1 063 |
| Övriga fordringar | 810 | – | 810 | 6 | – | 6 | 816 |
| Likvida medel | 238 | – | 238 | 40 | – | 40 | 278 |
| Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden | -27 | – | -27 | – | – | – | -27 |
| Övriga avsättningar | -17 | – | -17 | -1 | – | -1 | -18 |
| Eget kapital hänförligt till innehav utan | 0 | – | 0 | – | – | – | 0 |
| Lån | -47 | – | -47 | -47 | – | -47 | -94 |
| Leasingskulder | -101 | – | -101 | – | – | – | -101 |
| Leverantörsskulder | -534 | – | -534 | -21 | – | -21 | -555 |
| Förskott | -469 | – | -469 | -7 | – | -7 | -476 |
| Övriga skulder | -1 392 | – | -1 392 | -20 | – | -20 | -1 412 |
| Skatteskulder | -10 | – | -10 | – | – | – | -10 |
| Uppskjuten skatteskuld | -19 | -438 | -457 | -2 | -27 | -29 | -486 |
| Förvärvade nettotillgångar | -62 | 1 573 | 1 511 | 103 | 103 | 206 | 1 717 |
| Goodwill 2) |
|
| 2 121 |
|
| 108 | 2 229 |
| Köpeskilling |
|
| -3 632 |
|
| -314 | -3 946 |
| Kostnader direkt hänförliga till förvärven 3) |
|
| -37 |
|
| -9 | -46 |
| Innehållen del av köpeskilling 4) |
|
| – |
|
| 46 | 46 |
| Likvida medel i de förvärvade verksamheterna |
|
| 238 |
|
| 40 | 278 |
| Andra mindre förvärv innevarande år |
|
|
|
|
|
| -13 |
| Betalning av innehållna belopp från tidigare år |
|
|
|
|
|
| -4 |
| Påverkan på koncernens likvida medel |
|
| -3 431 |
|
| -237 | -3 685 |
1) Övervärdena i patent och icke patenterat kunnande liksom i varumärke skrivs av under 10 år. Förvärvsanalysen var fortfarande preliminär så de allokerade övervärdena kan komma att ändras.
2) Goodwillen hänför sig till bedömda synergier i inköp, logistik och allmänna omkostnader samt företagens förmåga att över tiden återskapa sina immateriella tillgångar. Förvärvsanalysen var fortfarande preliminär så värdet på goodwillen kan komma att ändras.
3) Avser arvoden för advokater, due diligence och rådgivningsbiträde. Kostnadsfördes som övriga rörelsekostnader.
4) Villkorad av att vissa garantier i avtalet inte utlöses eller att vissa lönsamhetsmål uppfylls. Sannolikt utfall beräknades.
Test för nedskrivningsbehov
Ett test för nedskrivningsbehov har gjorts per utgången av 2023, som visar att det inte finns något behov av att skriva ned goodwillen.
Tre av Alfa Lavals rörelsesegment, de tre affärsdivisionerna “Energy”, “Food & Water” och ”Marine” har identifierats som de kassagenererande enheterna inom Alfa Laval. Tekniskt sett kan en nyligen förvärvad affärsverksamhet följas fristående under en inledande period, men förvärvade affärsverksamheter integreras normalt in i divisionerna i snabb takt. Detta innebär att den oberoende spårbarheten förloras ganska snart och då blir en fristående mätning och testning ogenomförbar.
De kassaflödesgenererande enheternas återvinningsvärde baseras på deras nyttjandevärde, vilket fastställs genom att beräkna nuvärdet av framtida kassaflöden. Nuvärdet baseras på de prognostiserade EBITDA siffrorna för de kommande fem åren, med avdrag för prognostiserade investeringar och förändringar i rörelsekapitalet under samma period samt därefter den uppskattade förväntade genomsnittliga tillväxttakten inom industrin.
Prognosen baseras på följande komponenter:
– Prognosen för 2024 baseras på koncernens normala rullande 12 månaders ”Forecast” rapportering. Denna bygger på en mycket stor mängd ganska detaljerade antaganden genom hela organisationen avseende den ekonomiska konjunkturen, volymtillväxt, marknadsinitiativ, produktmix, valutakurser, kostnadsutveckling, kostnadsstruktur, F&U etc.
– Prognosen för åren 2025 till 2028 baseras på företagsledningens övergripande antaganden avseende den ekonomiska konjunkturen, volymtillväxt, marknadsinitiativ, produktmix, valutakurser, kostnadsutveckling, kostnadsstruktur, F&U etc.
– Prognosen för åren 2029 och framåt baseras på den uppskattade förväntade genomsnittliga tillväxttakten inom industrin om 2,25 (2,25) procent.
De antaganden som använts för prognoserna återspeglar tidigare erfarenheter eller information från externa källor.
Den använda diskonteringsräntan är den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) före skatt om 9,97 (9,86) procent.
Det existerar inte någon rimligt möjlig förändring i ett viktigt antagande i nedskrivningstestet som skulle innebära att det redovisade värdet skulle överstiga återvinningsvärdet. Anledningen är att återvinningsvärdena med mycket god marginal överstiger de redovisade värdena. Därför redovisas ingen känslighetsanalys.
Alfa Laval har inte några immateriella tillgångar med obegränsade nyttjandeperioder annat än goodwill.
Goodwill har allokerats till följande kassagenererande enheter:
| Goodwill | ||
| Koncernen | ||
| MSEK | 2023 | 2022 |
| Energy | 3 347 | 3 431 |
| Food & Water | 4 885 | 5 017 |
| Marine | 16 837 | 17 810 |
| Totalt | 25 069 | 26 258 |